विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति
ईटीएफ़ व्यापार रणनीतियों को समझना
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ईटीएफ, जिसे एक्सचेंज ट्रेडेड फंड भी कहा जाता है, अनिवार्य रूप से म्यूचुअल फंड है जिनका कारोबार कंपनी के नियमित स्टॉक जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर किया जाता है। हालाँकि, म्यूचुअल फंड के विपरीत इन्हें केवल ट्रेडिंग सेशन के अंत में ही खरीदा और बेचा जा सकता है, ईटीएफ को स्टॉक के समान एक ट्रेडिंग सेशन के अंत में किसी भी समय पर खरीदा और बेचा जा सकता है।
चूंकि एक ईटीएफ स्टॉक की लिक्विडिटी के साथ म्यूचुअल फंड के विविध लाभों को जोड़ता है, इसलिए इसे कई निवेशकों द्वारा बाजार में सबसे अच्छे शुरुआती अनुकूल निवेश विकल्पों में से एक माना जाता है। कहा जाता है कि कई ईटीएफ व्यापार रणनीतियां ऐसी है जिसका कई व्यापारी और निवेशक फंड द्वारा पेश की जाने वाली लिक्विडिटी और अल्पकालिक कीमतों में उतार-चढ़ाव से लाभ कमाने के लिए उपयोग करते है।
यदि आप निवेश के लिए कुछ ईटीएफ़ निवेश रणनीतियों की तलाश में है, तो यहाँ कुछ है जो कि आपकी मदद कर सकता है।
सिस्टेमैटिक इंवेस्टमेंट प्लान (एसआईपी)
एक सिस्टेमैटिक इंवेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) शुरू करना सबसे आसान ईटीएफ निवेश रणनीतियों में से एक है। एक एसआईपी रणनीति के लिए आवश्यक है कि आप अपनी पसंद के एक ईटीएफ में हर महीने एक ही समय में एक निश्चित राशि का निवेश करें, भले ही ईटीएफ किसी भी कीमत पर व्यापार क्यों न कर रहा हो। जब यह एक लंबे समय तक किया जाता है, तो आप रूपी कॉस्ट एवरेजिंग परिघटना से लाभ उठा सकते हैं, जो आपके निवेश की समग्र लागत को कम कर सकता है।
एसआईपी के माध्यम से, आप ईटीएफ की कीमत कम होने पर अधिक यूनिट और ईटीएफ की कीमत अधिक होने पर कम यूनिट खरीद सकते है। जब आप इस ईटीएफ रणनीति का उचित रूप से लंबे समय के लिए उपयोग करते है, तो आपकी होल्डिंग्स की कुल लागत अपने आप इसके औसत मूल्य के बराबर हो जाएगी। कुल मिलाकर, रूपी कॉस्ट एवरेजिंग एक शक्तिशाली परिघटना है जो आपको काफी अधिक लाभ कमाने में मदद कर सकती है।
स्विंग ट्रेडिंग
यह सबसे लोकप्रिय ईटीएफ व्यापार रणनीतियों में से एक है जिसका आमतौर पर अल्पकालिक व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाता है। स्विंग ट्रेडिंग मूल रूप से एक ईटीएफ़ की अल्पकालिक कीमतों में उतार- चढ़ाव से लाभ कमाने पर ज़ोर देती है। इस ईटीएफ़ रणनीति के तहत ट्रेडों को आम तौर पर केवल कुछ दिनों से कुछ हफ्तों तक की लघु अवधि के लिए रखा जाता है। ईटीएफ से मिलने वाली उच्च लिक्विडिटी, जिसमें एक ही दिन में ईटीएफ़ यूनिटों को खरीदने और बेचने की स्वतंत्रता होती है, ईटीएफ रणनीतियों को निष्पादित करने के लिए एकदम सही साधन बनाती है।
यहां एक उदाहरण दिया गया है कि स्विंग ट्रेडिंग ईटीएफ के लिए कैसे काम कर सकती है। मान लीजिए कि एक निफ्टी 50 ईटीएफ है जो आज विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति लगभग 80 रुपये पर कारोबार कर रहा है। आप बाजार में तेजी देख रहे हैं और इसलिए, आप 80 रुपये में ईटीएफ की 100 यूनिट खरीदते है। लगभग 4 से 5 ट्रेडिंग सेशनों के बाद, प्रति यूनिट ईटीएफ की कीमत 90 रुपये पर पहुँच जाती है। आप ईटीएफ की सभी 100 इकाइयों को 90 रुपये में बेच देते है और 10 रुपये प्रति यूनिट के लाभ के साथ बाहर निकल जाते है, जो कि लगभग 1,000 रुपये है।
सेक्टर रोटेशन
सेक्टर रोटेशन ईटीएफ निवेश रणनीति में उन क्षेत्रों को चुनना शामिल है जिनकी वर्तमान में मांग है और वह अच्छा परफॉर्म कर रहे है। यह ईटीएफ व्यापार रणनीति काफी सरल है और इसे लागू करना भी आसान है, यह शुरुआतकर्ताओं के लिए एक आदर्श विकल्प बन रही है। उदाहरण के लिए, वर्तमान में कोविड़-19 स्थिति को ध्यान में रखते हुए, बाजार में फार्मास्युटिकल स्टॉक वास्तव में काफी अच्छा परफॉर्म कर रहे है।
सेक्टर रोटेशन रणनीति का उपयोग करने के इच्छुक व्यापारी को फार्मा सेक्टर के ईटीएफ़ में निवेश करना होगा। और जब फार्मास्युटिकल सेक्टर खराब परफॉर्म करता है, तो निवेशक लाभ बुक करेगा और क्षेत्र परिवर्तित कर एफएमसीजी सेक्टर ईटीएफ जैसे अधिक रक्षात्मक क्षेत्रों में आगे बढ़ जाएगा।
इसी तरह, सीजनल ट्रेंडों से लाभ कमाने के लिए भी ईटीएफ का उपयोग किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यात्रा और पर्यटन उद्योग अत्यधिक सीजनल है। सीजनल रोटेशन ईटीएफ रणनीति का उपयोग करने वाला निवेशक केवल एक निश्चित अवधि के लिए एक उद्योग में निवेश करना चुन सकता है। एक बार जब सीजन का अंत हो जाता है, तो निवेशक उस उद्योग से बाहर निकलकर और अन्य ट्रेंडिंग सीजनल उद्योगों में अपनी पूंजी का निवेश करेगा।
एक और बेहद लोकप्रिय ईटीएफ व्यापार रणनीति लघु बिक्री है। लघु बिक्री उच्च कीमत पर एक ईटीएफ को बेचने और फिर कम कीमत में वापस उसी ईटीएफ को खरीदने पर जोर देती है। विक्रय मूल्य और क्रय मूल्य के बीच का यह अंतर लाभ कहलाता है जिसका आप आनंद लेते हैं। कहा जाता है कि लघु-बिक्री अधिक जोखिम भरी ईटीएफ व्यापार रणनीतियों में से एक है, और हमेशा ज्यादा सावधानी के साथ उपयोग की जानी चाहिए।
एक ईटीएफ की आपूर्ति में कमी करना बाजार में कुछ रिटर्न प्राप्त करने का एक शानदार तरीका है जो कि डाउनट्रेंड पर होती है। यहाँ लघु बिक्री का एक उदाहरण है। मान लीजिए कि एक निफ्टी बैंक ईटीएफ है जो कि लगभग 50 रुपये पर कारोबार कर रहा है। आपके पास इसके विरुद्ध नकारात्मक दृष्टिकोण है और आपको ईटीएफ के गिरने की उम्मीद है। और इसलिए, आप आज निफ्टी बैंक ईटीएफ की लगभग 100 यूनिट को 50 रुपये प्रति यूनिट की दर कुछ समय के लिए बेच देते है। यदि बाजार आपके पक्ष में रहता है, जैसा कि अपेक्षित है, और निफ्टी बैंक ईटीएफ की कीमत लगभग 30 रुपये प्रति यूनिट तक घट जाती है, तो आप निफ्टी बैंक ईटीएफ की 100 यूनिट को 30 विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति रुपये प्रति यूनिट पर पुनः खरीदकर अपनी स्थिति को बंद कर देते है। इस व्यापार पर आपको जो लाभ प्राप्त होता है वह लगभग 2,000 रुपये (20 रुपये x 100 यूनिट) है।
कई व्यापारी और निवेशक अपने निवेश जोखिम को कम करने के लिए व्यापक रूप से ईटीएफ का उपयोग करते हैं। चूंकि ईटीएफ एक सेक्टर, एक उद्योग, या एक सूचकांक को बारीकी से ट्रैक करते हैं, इसलिए वे हेजिंग जोखिम के लिए बढ़िया उपकरणों के रूप में कार्य करते है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप निफ्टी 50 जैसे इंडेक्स पर ओपन कॉल स्थिति में है। आप अपने विकल्प की स्थिति को डाउनसाइड जोखिम से बचाने के लिए निफ्टी 50 ईटीएफ जैसे संगत सूचकांक ईटीएफ का उपयोग कर सकते हैं। इस तरह की हेजिंग रणनीति में आपको निफ्टी 50 ईटीएफ की लघु बिक्री की आवश्यकता होगी। इस तरह, आप अपनी सूचकांक विकल्प स्थिति को नुकसान में जाने से बचा सकते है।
वैकल्पिक रूप से, यदि आपने निफ्टी 50 ईटीएफ में निवेश किया है और आप अपने निवेश को डाउनसाइड़ जोखिम से बचाना चाहते है, तो आप उपर्युक्त रणनीति का उल्टा भी लागू कर सकते है। इसमें आपको या तो निफ्टी 50 वायदा अनुबंध की लघु बिक्री करने या निफ्टी 50 सूचकांक के पुट ऑप्शन को खरीदने की आवश्यकता होगी। ऐसा करके, आप निफ्टी 50 ईटीएफ में अपने निवेश को नुकसान में जाने से प्रभावी रूप से रोक सकते है।
जैसा कि आप उपरोक्त ईटीएफ व्यापार रणनीतियों से देख सकते है, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड कुछ सबसे बहुमुखी निवेश उपकरण हैं जो शुरुआती और अनुभवी निवेशकों दोनों के लिए समान रूप से उपलब्ध हैं। यदि आप ईटीएफ में निवेश करने में रुचि रखते है, तो ऊपर दी गयी रणनीतियां आपके लिए उपयोगी सिद्ध होगी।
करेंसी हेजिंग का कखग
डॉलर के मुकाबले रुपये में गिरावट से निर्यातकों को फायदा हुआ, क्योंकि उन्हें डॉलर में भुगतान होता है। वहीं, आयातकों को नुकसान झेलना पड़ा, क्योंकि उन्हें डॉलर में पेमेंट करने के लिए बाजार से महंगा डॉलर खरीदना होता है। इस नुकसान को मुद्रा बाजार का जोखिम कहते हैं।
डॉलर के मुकाबले रुपये में गिरावट से निर्यातकों को फायदा हुआ, क्योंकि उन्हें डॉलर में भुगतान होता है। वहीं, आयातकों को नुकसान झेलना पड़ा, क्योंकि उन्हें डॉलर में पेमेंट करने के लिए बाजार से महंगा डॉलर खरीदना होता है। इस नुकसान को मुद्रा बाजार का जोखिम कहते हैं। इसे हेजिंग के जरिये कम किया जाता है। आइए जानते हैं हेजिंग है क्या बला।
क्या होती है हेजिंग:
हेजिंग को हम एक तरह के बीमा की तरह समझ सकते हैं, जिसमें किसी भी नकारात्मक असर को कम करने की कोशिश की जाती है। हेजिंग से जोखिम होने का खतरा कम नहीं होता। लेकिन अगर सही तरीके से हेजिंग की जाए तो किसी भी नकारात्मक परिस्थिति का असर जरूर कम हो सकता है।
कैसे होती है हेजिंग:
साधारण तौर पर आप समझ लें कि हेजिंग में आप वायदा बाजार में वह पोजिशन लेते हैं, जो हाजिर बाजार से बिल्कुल विपरीत होती है। इस तरह से आप मुद्रा बाजार में किसी भी उतार-चढ़ाव के असर को कम कर सकते हैं।
क्या तरीके हैं हेजिंग के:
मुद्रा बाजार में तीन तरीकों से हेजिंग की जाती है। पहला तरीका है फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का। इस तरीके में कारोबारी पहले से तय की गई विनिमय दर पर पूर्व-निर्धारित समयसीमा में करार करते हैं। इस तरीके में आप अपने फायदे और नुकसान दोनों पर लगाम लगा कर पहले से ही चलते हैं। दूसरा तरीका करेंसी फ्यूचर्स का है। इस तरीके में किसी भी दो खास करेंसी का तय समय और तय दर पर आपस में आदान- प्रदान होता है। करेंसी ऑप्शन तीसरा तरीका है। इसे एक तरह का बीमा कह सकते हैं जो मुद्रा बाजार के आपके पक्ष में आने से फायदा देता है और आपके विपरीत जाने में आपकी सुरक्षा भी करता है।
निर्यातक करेंसी का फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट बेचते हैं। उदाहरण के तौर पर किसी निर्यातक को एक लाख डॉलर का सामान सप्लाई करना है। मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव के जोखिम से बचने के लिए वह वायदा बाजार में डॉलर बेचता है। इसके उलटे अगर किसी आयातक को माल के लिए एक लाख डॉलर चुकाना है तो वह वायदा बाजार में जाकर डॉलर खरीद जोखिम को कम कर सकता है। आयातक कॉल ऑप्शन के जरिये विदेशी मुद्रा की खरीद की कीमत को पहले से ही तय कर अपने जोखिम को कम करता है। इसके उलट निर्यातक पुट ऑप्शन के जरिये विदेशी मुद्रा की बिक्री की कीमत को पहले से तय करके जोखिम को कम करता है।
विदेशी मुद्रा पदामिहित उन प्राप्तव्यों से प्राप्तियों में विलंब करने की प्रथा जिसकी मुद्राओं का मोल बढ़ने की प्रत्याशा हो और विदेशी मुद्रा के रूप में नामित विदेशी मुद्राएं जिनका मोल घटने की आशंका हो, में विलंब करने को क्या कहा जाता है ?
Key Points
- अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में लीड और लैगआमतौर पर मुद्रा विनिमय दरों में अपेक्षित परिवर्तन का लाभ उठाने के लिए विदेशी मुद्रा में जानबूझकर तेजी या भुगतान में देरी का उल्लेख विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति करते हैं।
- भुगतान की जा रही मुद्रा के सुदृढ़ीकरण से विचाराधीन इकाई के लिए एक छोटा भुगतान होगा, जबकिमुद्रा के कमजोर होने से भुगतान में देरी होने पर लागत में वृद्धि होगी।
- एक निगम या सरकार उचित सीमा के भीतर प्राप्त या किए गए भुगतानों की अनुसूची को नियंत्रित कर सकती है।
- जब किसी विदेशी संस्था को भुगतान शामिल होता है, तो संगठन निर्धारित समय से पहले या बाद में भुगतान करने का विकल्प चुन सकता है।
- ये परिवर्तन मुद्रा विनिमय दरों में परिवर्तन से लाभ प्राप्त करने की प्रत्याशा में किए जाएंगे।
Additional Information नेटिंग- नेटिंग में दो या दो से अधिक पक्षकारों के बीच आदान-प्रदान के कारण कई स्थितियों या भुगतानों के मूल्य को विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति ऑफसेट करना शामिल है। इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि बहुदलीय समझौते में किस पक्ष का पारिश्रमिक बकाया है। नेटिंग एक सामान्य अवधारणा है जिसके वित्तीय बाजारों सहित कई अन्य विशिष्ट उपयोग हैं।
जोखिम हेजिंग- हेजिंग एक जोखिम प्रबंधन रणनीति है जिसका उपयोग संबंधित परिसंपत्ति में विपरीत स्थिति लेकर निवेश में होने वाली हानि की भरपाई के लिए किया जाता है। हेजिंग द्वारा प्रदान की गई जोखिम में कमी भी आम तौर पर संभावित लाभ में कमी का परिणाम है। हेजिंग में इसके द्वारा प्रदान की जाने वाली सुरक्षा के लिए धन का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, जिसे प्रीमियम के रूप में जाना जाता है।
अत:, सही उत्तर लैगिंग है।
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Last updated on Nov 25, 2022
University Grants Commission (Minimum Standards and Procedures for Award of Ph.D. Degree) Regulations, 2022 notified. As, per विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति the new regulations, candidates with a 4 years Undergraduate degree with a minimum CGPA of 7.5 can enroll for PhD admissions. The UGC NET Final Result for merged cycles of December 2021 and June 2022 was released on 5th November 2022. Along with the results UGC has also released the UGC NET Cut-Off. With tis, the exam for the merged cycles of Dec 2021 and June 2022 have conclude. The notification for December 2022 is expected to be out soon. The UGC NET CBT exam consists of two papers - Paper I and Paper II. Paper I consists of 50 questions and Paper II consists of 100 questions. By qualifying this exam, candidates will be deemed eligible for JRF and Assistant Professor posts in Universities and Institutes across the country.
जब विदेशी मुद्रा संपत्ति और ऋण परिपक्वता अवधि के जोखिम और समयावधि के संदर्भ में मेल खाती हैं, तो इसे क्या वर्णित किया जाता है?
University Grants Commission (Minimum Standards and Procedures for Award of Ph.D. Degree) Regulations, 2022 notified. As, per the new regulations, candidates with a 4 years Undergraduate degree with a minimum CGPA of 7.5 can enroll for PhD admissions. The UGC NET Final Result for merged cycles of December 2021 and June 2022 विदेशी मुद्रा हेजिंग रणनीति was released on 5th November 2022. Along with the results UGC has also released the UGC NET Cut-Off. With tis, the exam for the merged cycles of Dec 2021 and June 2022 have conclude. The notification for December 2022 is expected to be out soon. The UGC NET CBT exam consists of two papers - Paper I and Paper II. Paper I consists of 50 questions and Paper II consists of 100 questions. By qualifying this exam, candidates will be deemed eligible for JRF and Assistant Professor posts in Universities and Institutes across the country.