कॉल ऑप्शन का उदाहरण

फिर जैसे-जैसे कंपनी का शेयर मूल्य ₹450 के नजदीक जाता जायेगा, आपका लाभ बढ़ता जायेगा. इसी तरह अगर कंपनी का शेयर मूल्य उस भविष्य की तारीख तक ₹500 से जैसे-जैसे बढ़ेगा, आपका मुनाफा कम होता चला जायेगा. इस में भी ऑप्शन खरीदते हुये आपका अधिकतम नुकसान आपका प्रिमियम है.

कॉल करने योग्य पसंदीदा स्टॉक का कॉल ऑप्शन का उदाहरण क्या अर्थ है?

कॉल करने योग्य पसंदीदा स्टॉक का क्या अर्थ है?: कॉल करने योग्य पसंदीदा स्टॉक निगम को एक विशिष्ट भविष्य के समय और आमतौर पर जारी करने पर निर्धारित मूल्य पर अपने शेयरधारकों से स्टॉक को खरीदने / सेवानिवृत्त करने या “कॉल” करने का अधिकार देता है। दूसरे शब्दों में, कंपनी शेयरधारक को भविष्य में एक निश्चित तिथि पर कंपनी को अपना स्टॉक वापस बेचने के लिए बाध्य कर सकती है।

पसंदीदा स्टॉक कई कॉल ऑप्शन का उदाहरण लाभों और कुछ कमियों के साथ आता है। पसंदीदा स्टॉक के मालिक होने का सबसे बड़ा लाभ तरजीही लाभांश उपचार है। जब कोई कंपनी लाभांश का आह्वान करती है, तो किसी भी सामान्य शेयरधारक को लाभांश भुगतान प्राप्त करने से पहले कंपनी को सभी पसंदीदा शेयरधारकों के लाभांश का भुगतान करना होगा।

एक विकल्प जिसे पसंदीदा स्टॉक की कमी के रूप में देखा जा सकता है, वह है कॉल करने योग्य विकल्प।

उदाहरण

कॉल मूल्य में आम तौर पर कॉल ऑप्शन का उदाहरण बराबर स्टॉक मूल्य, शेयरधारक को निवेश पर थोड़ा अधिक रिटर्न देने के लिए प्रीमियम और बकाया लाभांश शामिल होता है। निगमों को निश्चित रूप से ऐसा करने से पहले पसंदीदा स्टॉक को कॉल करने पर ध्यान से विचार करना होगा। मान लें कि आपके पास पसंदीदा स्टॉक था जिसे पांच वर्षों में लाभांश नहीं मिला है। ये लाभांश खो नहीं गए हैं; वे सिर्फ एक होल्डिंग टैंक में हैं जिसे बकाया लाभांश कहा जाता है।

यह शेयरधारकों के लिए निगम की देनदारी की तरह है। जब निगम आपके स्टॉक को कॉल करता है और रिटायर करता है, कॉल ऑप्शन का उदाहरण तो उसे आपको अपने स्टॉक के बराबर मूल्य और प्रीमियम (दोनों जारी करने पर सेट) और पांच साल के लाभांश जो आपको प्राप्त नहीं हुए हैं, का भुगतान करना होगा। यदि बकाया में बहुत अधिक लाभांश हैं तो यह निगम के लिए एक बहुत ही महंगा प्रस्ताव हो सकता है।

कॉल क्या है मतलब और उदाहरण

कॉल ऑप्शंस के लिए, अंतर्निहित साधन स्टॉक, बॉन्ड, विदेशी मुद्रा, कमोडिटी या कोई अन्य ट्रेडेड इंस्ट्रूमेंट हो सकता है। कॉल मालिक के पास एक निश्चित अवधि के भीतर दिए गए स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित प्रतिभूतियों के साधन को खरीदने का अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है। एक विकल्प के विक्रेता को कभी-कभी लेखक कहा जाता है। एक विक्रेता को अनुबंध को पूरा करना होगा, यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है तो अंतर्निहित परिसंपत्ति को वितरित करना।

जब कॉल पर स्ट्राइक मूल्य व्यायाम तिथि पर बाजार मूल्य से कम होता है, तो विकल्प का धारक अपने कॉल विकल्प का उपयोग कम स्ट्राइक मूल्य पर उपकरण खरीदने के लिए कर सकता है। यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो कॉल अप्रयुक्त और बेकार हो जाती है। कॉल ऑप्शन को मैच्योरिटी तिथि से पहले भी बेचा जा सकता है, यदि बाजार की गतिविधियों के आधार पर इसका आंतरिक मूल्य हो।

कॉल विकल्प का उदाहरण

मान लीजिए कि कोई व्यापारी $ 100 के स्ट्राइक मूल्य पर Apple के शेयरों के लिए $ 2 के प्रीमियम के साथ कॉल विकल्प खरीदता है। विकल्प एक महीने बाद समाप्त होने के लिए तैयार है। कॉल विकल्प उसे क्यूपर्टिनो कंपनी के शेयरों को खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, जो विकल्प लिखे जाने पर $ 120 पर कारोबार कर रहे हैं, एक महीने बाद $ 100 के लिए। यदि ऐप्पल के शेयर एक महीने बाद $ 100 से कम के लिए हाथ बदल रहे हैं तो विकल्प बेकार हो जाएगा। लेकिन 100 डॉलर से ऊपर की कीमत विकल्प खरीदार को बाजार मूल्य से सस्ती कीमत पर कंपनी के शेयर खरीदने का मौका देगी।

कॉल विकल्प कैसे काम करते हैं?

कॉल विकल्प एक प्रकार का व्युत्पन्न अनुबंध है जो धारक को पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक निर्दिष्ट संख्या में शेयर खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, जिसे विकल्प के “स्ट्राइक प्राइस” के रूप में जाना जाता है। यदि स्टॉक का बाजार मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठता है, तो विकल्प धारक अपने विकल्प का प्रयोग कर सकता है, स्ट्राइक मूल्य पर खरीद सकता है और लाभ को लॉक करने के लिए उच्च बाजार मूल्य पर बेच सकता है। दूसरी ओर, विकल्प केवल सीमित समय के लिए ही चलते हैं। यदि उस अवधि के दौरान बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से ऊपर नहीं बढ़ता है, तो विकल्प बेकार हो जाते हैं।

कॉल नीलामी

कॉल नीलामी में, एक्सचेंज एक विशिष्ट समय सीमा निर्धारित करता है जिसमें स्टॉक का व्यापार करना होता है। सीमित संख्या में शेयरों की पेशकश के साथ छोटे एक्सचेंजों पर नीलामी सबसे आम है। सभी प्रतिभूतियों को एक साथ व्यापार के लिए बुलाया जा सकता है, या वे क्रमिक रूप से व्यापार कर सकते हैं। एक स्टॉक के खरीदार अपना अधिकतम स्वीकार्य मूल्य निर्धारित करेंगे और विक्रेता अपना न्यूनतम स्वीकार्य मूल्य निर्दिष्ट करेंगे। सभी इच्छुक व्यापारियों को एक ही समय में उपस्थित होना चाहिए। नीलामी कॉल की अवधि समाप्त होने पर, अगली कॉल तक प्रतिभूति अलिक्विड होती है। सरकारें कभी-कभी कॉल नीलामियों को नियोजित करती हैं जब वे ट्रेजरी नोट, बिल और बांड बेचते हैं।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि कॉल ऑक्शन में ऑर्डर प्राइस ऑर्डर होते हैं, जिसका अर्थ है कि प्रतिभागी उस कीमत को निर्दिष्ट करते हैं जो वे पहले से भुगतान करने को तैयार हैं। नीलामी में भाग लेने वाले अपने नुकसान या लाभ की सीमा को सीमित नहीं कर सकते क्योंकि उनके आदेश नीलामी के दौरान प्राप्त कीमत पर संतुष्ट होते हैं।

ऑप्शन ट्रेडिंग के बेसिक्स को अच्छी तरह से समझें

• ऑप्शन क्या होते है?
• ऑप्शन कितने तरह के होते है?
• ऑप्शन कैसे काम करते है?
  बिना ऑप्शन के बेसिक्स को समझे आप ऑप्शन ट्रेडर नहीं कॉल ऑप्शन का उदाहरण बन सकते है क्योंकि ऑप्शन बेसिक्स हमारे नींव की तरह काम करते है. जब आप कोई स्टॉक खरीदते हैं, तो आप केवल यह तय करते हैं कि आपको कितने शेयर चाहिए और आपका ब्रोकर मौजूदा बाजार मूल्य या आपके द्वारा निर्धारित सीमा मूल्य पर ऑर्डर भरता है लेकिन ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए ज़रूरी होती है सिर्फ एक सही स्ट्रेटेजी की समझे. इसके लिए नीचे आपको समझाया जायेगा कि ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे करते हैं.

ऑप्शन खरीददार और ऑप्शन सेलर

• ऑप्शन खरीददार :- ऑप्शन खरीददार बहुत कम पैसो के साथ ट्रेडिंग शुरुआत कर सकते है क्योंकि ऑप्शन खरीददार को सिर्फ ऑप्शन प्रीमियम देना होता है लेकिन ऑप्शन खरीददार की लाभ कमाने की प्रवृति ऑप्शन सैलर के मुकाबले बहुत कम होती है.
• ऑप्शन सेलर :- ऑप्शन सेलर बनने के लिए आपको अपने अकाउंट में मार्जिन रखना होता है और इसी कारण एक ऑप्शन सेलर को ज़्यादा पैसो की जरुरत होती है. जबसे सेबी ने नया कॉल ऑप्शन का उदाहरण मार्जिन नियम लागू किया है तब से ऑप्शन सेलिंग के लिए मार्जिन की ज़रुरत कई गुना तक बढ़ गई कॉल ऑप्शन का उदाहरण है लेकिन फिर भी एक ऑप्शन सेलर के लाभ कमाने की प्रवृति ऑप्शन खरीददार से ज्यादा होती है. आपने जो भी ऑप्शन ट्रेडिग के केपिटल रखा है उस हिसाब से आप देख सकते है कि आप ऑप्शन खरीददार बनना चाहते है या ऑप्शन सेलर
• कॉल ऑप्शन :- यह एक अनुबंध है जो आपको एक निश्चित समय के अंदर ही एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं.
• पुट ऑप्शन :कॉल ऑप्शन का उदाहरण - एक पुट ऑप्शन आपको अनुबंध समाप्त होने से पहले एक निश्चित कीमत पर शेयर बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं.
  आप किस दिशा में क्या ऑप्शन खरीदेंगे या बेचेंगे?
  अगर आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत बढ़ेगी: कॉल ऑप्शन खरीदें या पुट ऑप्शन बेचें.
  अगर आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत स्थिर रहेगी: कॉल ऑप्शन बेचें और पुट ऑप्शन भी बेचें.
  अगर आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत नीचे जाएगी: पुट ऑप्शन खरीदें या कॉल ऑप्शन बेचें.

एक्स्चेंज द्वारा तय सही स्ट्राइक प्राइस का चयन करें

ऑप्शन में ट्रेडिंग करते समय हमें बहुत सावधानी के साथ स्ट्राइक प्राइस का चयन करना होता है क्योंकि किसी भी स्टॉक या इंडेक्स की स्ट्राइक प्राइस एक्स्चेंज द्वारा तय की जाती है और एक ऑप्शन ट्रेडर सिर्फ उन्ही स्ट्राइक प्राइस पर ट्रेड कर सकता है जो एक्स्चेंज द्वारा तय की गई है.
उदाहरण के लिए, यदि आप मानते हैं कि किसी कंपनी का शेयर मूल्य वर्तमान में ₹2000 पर ट्रेड कर रहा है, और भविष्य की किसी तारीख तक ₹2050 तक बढ़ जाएगा, आप ₹2050 से कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल ऑप्शन खरीद सकते है. फिर जैसे-जैसे कंपनी का शेयर मूल्य ₹2050 के नजदीक जाता जाएगा, आपका लाभ बढ़ता जायेगा. इसी तरह अगर कंपनी का शेयर मूल्य उस भविष्य की तारीख तक ₹2000 से जैसे-जैसे कम होगा, आपका मुनफा कम होता चला जायेगा लेकिन ऑप्शन खरीदते हुए आपका अधिकतम नुकसान आपने जो प्रीमियम दिया है सिर्फ वही होगा.

ऑप्शन ट्रेडिंग की समय सीमा निर्धारित करें

• ऑप्शन में सबसे अहम रोल एक्सपायरी का होता है. ऑप्शन एक्सपायरी एक तिथि होती है जहां पर ऑप्शन कॉन्ट्रेक्ट एक भविष्य की तारिख पर शून्य हो जाते है. प्रत्येक ऑप्शन की समाप्ति अवधि तक उस भविष्य तारीख के अंतिम दिन तक उस ट्रेड में बने रह सकते है. ऑप्शन कॉन्ट्रेक्ट के लिए तीन एक्सपायरी होती है-
• नियर मंथ (1महीना)
• मिडिल मंथ (2महीना)
• फार मंथ (3 महीना)
• उदाहरण के लिए, अभी निफ्टी 15000 पर ट्रेड कर रहा है और आप निफ्टी में ट्रेड करना चाहते है तो आप साप्ताहिक एक्सपायरी या महीने की एक्सपायरी को लेकर ट्रेड कर सकते है.यदि आपको लगता है निफ्टी इस महीने के अंत तक 15500 तक या उससे ज्यादा तक पहुंच जायेगा, तब 15500 कॉल ऑप्शन महीने की जो आखिरी एक्सपायरी है उस पर खरीदते है.

समाप्ति तिथियां साप्ताहिक से लेकर महीनों तक हो सकती हैं. लेकिन साप्ताहिक ऑप्शन सबसे अधिक जोखिम वाले होते हैं और अनुभवी ऑप्शन ट्रेडर्स ज्यादातर इन्ही में ट्रेड करते हैं.

आप भी करते हैं ऑप्शन ट्रेडिंग, समझ लें इंट्रिन्सिक और टाइम वैल्यू का गणित

• Money9 Hindi
• Publish Date - November 7, 2022 / 05:53 PM IST

ऑप्शन मार्केट में ज्यादातर नए इन्वेस्टर्स और ट्रेडर्स सीमित जोखिम के साथ असीमित फायदे की वजह से कॉल या पुट खरीदना पसंद करते हैं. शॉर्ट टर्म प्रॉफिट के लिए निवेशक ऑप्शन ट्रेडिंग का इस्तेमाल करते हैं. किसी ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को खरीदने के लिए ट्रेडर प्रीमियम का भुगतान करता है और इसका इस्तेमाल प्रॉफिट बनाने के लिए किया जाता है. ऐसे में ऑप्शन की इंट्रिन्सिक वैल्यू और टाइम वैल्यू को समझना जरूरी है. यह आपको प्रोफेशनल ऑप्शन ट्रेडर बनने में मदद कर सकता है.

कॉल ऑप्शन के ब्रेक-इवन पॉइंट को कैसे निर्धारित करें

जब आप कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो यह जानना महत्वपूर्ण है कि आपका ब्रेक-ईवन बिंदु कहां है ताकि आप यह जान सकें कि आप संभावित रूप से कैश रजिस्टर, या व्यापार से लाभ प्राप्त कर सकते हैं। कॉल विकल्प एक वित्तीय साधन है जो आपको विकल्प समाप्त होने से पहले एक पूर्व निर्धारित कीमत पर स्टॉक जैसे किसी विशेष संपत्ति को खरीदने का अधिकार देता है। ब्रेक-ईवन बिंदु अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत है जिस पर आप शून्य डॉलर बनाते हैं; आप न तो हारते हैं और न ही धन प्राप्त करते हैं। जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत ब्रेक प्वाइंट से अधिक हो जाती है तो आप व्यापार से लाभ प्राप्त करना शुरू करते हैं।

किसी भी वित्तीय वेबसाइट पर जाएँ जो विकल्प उद्धरण प्रदान करती है। विकल्प उद्धरण टेक्स्ट बॉक्स में स्टॉक का टिकर प्रतीक टाइप करें और उस स्टॉक के लिए उपलब्ध विकल्पों पर जानकारी की तालिका देखने के लिए "विकल्प प्राप्त करें" पर क्लिक करें। वैकल्पिक रूप से, अपने ब्रोकर के ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर स्टॉक या अन्य प्रकार के निवेश पर विकल्पों के लिए जानकारी को खींचें।