पेपर ट्रेडिंग के लाभ

What is Algo Trading in Hindi

ऐसे जानिए ऑप्शन ट्रेडिंग से जुड़ी हर बात, होगा फायदा

पिछले कुछ सालों में हमने भारतीय डेरिवेटिव्स बाजार में ऑप्शन सेगमेंट की ट्रेडिंग गतिविधियों में तेज वृद्धि देखी है। नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) फ्यूचर और ऑप्शन (एफ एंड ओ) सेगमेंट पेपर ट्रेडिंग के लाभ में दैनिक कारोबार 4 लाख करोड़ को पार कर गई है और इस इंडेक्स में ऑप्शन का 80% से अधिक योगदान रहा है। यही कारोबार बैंक निफ्टी पर साप्ताहिक और मासिक समाप्ति के दिनों पर 10 लाख करोड़ से अधिक हो गया है। आजकल ऑप्शन सेगमेंट अपनी प्रोफ़ाइल के कारण अधिक लोकप्रिय हो गया है और यह 50 ओवर या टेस्ट सिरीज मैचों की तुलना में आईपीएल या टी-20 मैचों की लोकप्रियता की तरह ही लगता है। इस सेगमेंट में ट्रेडिंग गतिविधियाँ तेजी से बढ़ रही हैं क्योंकि यह सभी प्रकार के बाजार सेंटिमेंट्स का लाभ पाने का अवसर प्रदान करती है चाहे वह बुलिश, बियरिश, रेंज बाउंड या अत्यधिक अस्थिर हो। आइए पहले समझें कि ऑप्शन है क्या जो सभी को अपनी ओर आकर्षित करता है? नकद बाजार, जहाँ शेयर खरीदे या बेचे जाते पेपर ट्रेडिंग के लाभ हैं, के अलावा एक्सचेंज में एक ऐसा सेगमेंट भी होता है जहाँ इन शेयरों या इंडेक्स के भविष्य और विकल्प खरीदे या बेचे जाते हैं।

संक्षेप में यदि आप किसी भी स्टॉक या इंडेक्स का भविष्य अनुबंध खरीदते हैं या बेचते हैं और यदि यह आपकी अपेक्षित दिशा के विपरीत चल रहा है, तो इसका मतलब है कि आपकी जोखिम असीमित है, वहीं अगर आपने भविष्य के अनुबंध के स्थान पर एक विकल्प अनुबंध खरीदा है, जिसका मतलब है कि आपकी जोखिम रिटर्न भुगतान किए गए प्रीमियम के लिए सीमित है जबकि फेवरेबल मार्केट मूवमेंट तक विस्तार करने के लिए रिटर्न असीमित होता है। ऑप्शन खरीदारों को प्रीमियम का भुगतान करना पड़ता है ताकि उन्हें अधिकार तो प्राप्त हो लेकिन कोई दायित्व न हो, इसलिए बाजार में गिरावट होने पर जोखिम सीमित होती है, जबकि बाजार में बढ़ोत्तरी होने पर रिवॉर्ड असीमित होता है। दूसरी ओर, चूँकि ऑप्शन विक्रेताओं को प्रीमियम प्राप्त होता है, इसलिए उनकी जोखिम असीमित होती है, जबकि लाभ केवल इस प्रीमियम के अनुबंध तक सीमित होता है जो उन्हें इस ऑप्शन के अनुबंध के लिए मिलता है। कॉल खरीदार को खरीदने का अधिकार मिलता है जबकि पुट खरीदार को बेचने का अधिकार मिलता है, जबकि ऑप्शन विक्रेताओं को दायित्व हस्तांतरित होता है चाहे वे कॉल चुनें या पुट।

ऑप्शन खरीदारों के लिए लाभ

ऑप्शन खरीदारों को केवल प्रीमियम का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, इसलिए अनुबंध प्राप्त करने के लिए बहुत कम निवेश की आवश्यकता होती है। जोखिम सीमित होती है जो कि अधिकतम प्रीमियम राशि तक ही रहती है, चाहे बाजार स्थितियाँ कितनी भी प्रतिकूल हों। सुरक्षात्मक पुट्स ले कर पोर्टफोलियो की प्रतिरक्षा (हेजिंग) की जा सकती है।

ऑप्शन विक्रेताओं के लिए लाभ

रेंज बाउण्ड मूव से लाभ जैसे कि जब यह सीमा में रहता है तो प्रीमियम में गिरावट आती है। घटते प्रीमियम का लाभ जैसे कि डीप ओटीएम स्ट्राइक में कुछ प्रीमियम शामिल होते हैं, और इस बात की संभावना काफी उच्च होती है कि ये प्रीमियम शून्य की ओर बढ़ेंगे।
मनी कॉल की बिक्री करके स्थिति की लागत को कम करना।

ऑप्शन और ऑप्शन व्यापार के मिथक तथा वास्तविकता

ऑप्शन जोखिम से भरा होता है : ऑप्शन केवल तभी जोखिम भरे होते हैं जब हम उनका उपयोग करना नहीं जानते। खरीदार के लिए जोखिम केवल प्रीमियम राशि तक सीमित होता है। नेकेड विक्रेता होने पर ही ऑप्शन में उच्च जोखिम की संभावना होती है। इसलिए इसमें उचित बाजारगत निर्णय या हेजिंग रणनीति की आवश्यकता होती है जो वास्तव में जोखिम को कम कर देता है और यही ऑप्शन सेगमेंट की खूबसूरती है।

ऑप्शन को समझना मुश्किल है: ऑप्शन की वास्तविकता को समझना कोई मुश्किल काम नहीं है। असल पेपर ट्रेडिंग के लाभ में, आपको एक निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त होता है। इससे भी बेहतर, केवल दो ऑप्शन हैं :-­ कॉल और पुट; और आप या तो खरीद सकते हैं या बेच सकते हैं। यदि आप इस क्षेत्र में नये हैं, तो कॉलर, लेडर स्प्रेड, आयरन कोंडोर, स्ट्रिप, स्ट्रैप, बटरफ्लाई, कैलेंडर स्प्रेड, बॉक्स इत्यादि के बजाय अपेक्षाकृत सरल रणनीतियों के साथ रहना सबसे अच्छा है।

ऑप्शन बेचना मुफ्त पैसे प्राप्त करने जैसा है: एक गलत धारणा यह भी है कि ऑप्शन की बिक्री लगभग जोखिम मुक्त है। यद्यपि नकदी एकत्र करने के लिए ऑप्शन की बिक्री की जा सकती है, लेकिन नेकेड या असुरक्षित विकल्पों को बेचने पर यह जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि इसमें रिस्क असीमित है। ऑप्शन विक्रेता ज्यादातर समय फायदे में रह सकते हैं; लेकिन कभी-कभी आकस्मिक नुकसान भारी पड़ सकता है जब अनुभवहीन निवेशक नियम के अनुसार जोखिम का प्रबंधन न करे।

केवल ऑप्शन विक्रेता पैसे कमाते हैं: तथ्य यह है कि दोनों ही यानी ऑप्शन के खरीदार और विक्रेता ऑप्शन व्यापार से लाभ कमा सकते हैं। यदि केवल विक्रेता ही पैसा कमाएंगे तो कोई खरीदार नहीं होगा, कोई खरीदार नहीं होगा तो कोई बाजार नहीं होगा। कभी-कभी कई स्थितियों में विकल्प खरीदने में भी बढ़त मिलती है, खासकर उच्च अस्थिरता, ट्रेंडिंग या विनिर्दिष्ट बाजार के परिदृश्य में। कई बार ऐसा भी देखा गया है कि पेपर ट्रेडिंग के लाभ प्रीमियम कई गुना हो जाता है।

एक सामान्य मिथक यह है कि ऑप्शन व्यापार बहुत जोखिम भरा है। ऑप्शन जोखिम भरा हो सकता है, लेकिन हमेशा ऐसा होना जरूरी नहीं है। जोखिम की सहनशीलता के आधार पर कोई ऑप्शन कम या अधिक जोखिम भरा हो सकता है। इसका उपयोग अनुमान के लिए भी किया जा सकता है और हेजिंग, सुरक्षा और लेवरेज के लिए भी। ऑप्शन के साथ पैसे कमाने के एक से अधिक तरीके हैं और हम मानते हैं कि ऑप्शन की ऐसी खूबसूरती और अनुकूलित ऑप्शन की रणनीति भारतीय डेरिवेटिव्स बाजार में व्यापारिक गतिविधियों को बढ़ावा देगी।

Capital Market Investment: कोरोना काल के दौरान पूंजी बाजार में प्रवेश करना चाहिए?

कोरोना काल (Corona Period) में लोग जहां अपनी आमदनी को बचाने के लिए संघर्षरत हैं तो कुछ लोग ऐसे समय में निवेश के भी नए दरवाजे (New avenues for investment) तलाश रहे हैं। ऐसी रिपोर्ट आई है कि इस समय लोग सुरक्षित निवेश (Safe Investment) के साधनों को जानने के लिए वेबसाइट (Website) खंगाल रहे हैं।

Capital Market Investment: कोरोना काल के दौरान पूंजी बाजार में प्रवेश करना चाहिए?

वर्चुअल ट्रेडिंग प्लेटफार्म से मदद

निवेशकों के संभावित डर और पूर्वाग्रहों को कई सर्विस प्रोवाइडर (Service Provider) समझते हैं। इससे वर्चुअल ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का प्रसार हुआ है। इन प्लेटफार्मों में पेपर ट्रेडिंग या वर्चुअल ट्रेडिंग (Virtual Trading Platform) होती है। यह वास्तविक धन को शामिल किए बिना बाजारों की पेपर ट्रेडिंग के लाभ मूलभूत समझ हासिल करके संभावित निवेशकों की मदद करता है। निवेशक तब सजीव बाजारों की वास्तविक समय की गतिशीलता में शामिल हो सकते हैं। दूसरी ओर, उद्यमी यूएक्स को अधिक सहज बनाने के लिए ऐसी सेवाओं को अपनी पेशकश में एकीकृत कर सकते हैं।

युवावस्था में निवेश करना और परिवार के लिए निवेश करना

आज के युवा पिछली पीढ़ियों की तुलना में अपने भविष्य को सुरक्षित करने की आवश्यकता के प्रति कहीं अधिक जागरूक हैं। मोबाइल ऐप के प्रसार, चल रहे डिजिटल समावेशन और उच्च आय सभी ने इस परिवर्तन को जन्म दिया है। एक तेज-तर्रार दुनिया में जहां बदलती प्रौद्योगिकियां जीवन और प्रक्रियाओं को बाधित कर रही हैं। मिलेनियल्स को अहसास है कि जल्दी शुरुआत करने से उन्हें ऐसे पोर्टफोलियो बनाने में मदद मिल सकती है। यह भविष्य के संकटकाल में उनकी मदद करेंगे। इसके अलावा, जब कोई युवा नया निवेशक बनता है तो उसे प्रयोग करने के लचीलेपन का भी आनंद मिलता है। उनमें वैसे लोगों की तुलना में बेहतर जोखिम लेने की संभावना है, जो 40 या 50 के दशक में सेवानिवृत्ति के बाद के जीवन के लिए सुरक्षित दांव लगाना पसंद करेंगे। इसलिए ऐसे निवेशक कोरोना काल के दौरान पूंजी बाजार में प्रवेश करते हैं या सामान्य दिनों में, ज्यादा फर्क नहीं पड़ता।

बाजारों का रिंगसाइड नजरिया प्राप्त करना

शेयर बाजारों में चुनने के लिए कई साधन हैं। स्पष्ट रूप से इस तक पहुंचने का कोई एक तरीका नहीं है। उद्यमियों के लिए भी यही स्थिति है। क्योंकि, नीड-गैप (Need Gap) व्यापक और गतिशील दोनों हैं। हालांकि, सेगमेंट में प्रवेश करने से पहले जानकारी और बुनियादी समझ विकसित करना निवेशकों और उद्यमियों दोनों के लिए अच्छा होगा। बात पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन, एडवांस चार्टिंग, म्यूचुअल फंड, या किसी अन्य पहलू की हो, बुनियादी बातों को सीखने से काफी फर्क पड़ता है।

समय का महत्व और जल्दी निवेश करने के अन्य लाभ

कुछ लोग अन्य प्रकार के निवेश जैसे सावधि जमा, सोना, अचल संपत्ति, और अन्य ऐसे उपकरणों में निवेश करके सुरक्षित रहना चाहते हैं जो सुरक्षित विकल्पों की लंबी उम्र को ध्यान में रखते हैं। वे अक्सर बाजार में प्रवेश करने के लिए उपयुक्त क्षण की प्रतीक्षा करते हैं, क्योंकि उनका मानना है कि बड़ी पूंजी रखने से उन्हें बेहतर दांव लगाने में मदद मिलेगी। हालांकि, इरादे भले ही नेक हों, लेकिन बाजारों की हकीकत इन बातों के विपरीत है। हर निवेश की तरह वृद्धिशील निवेश करना बेहतर होता है, शेयर मूल्य में दीर्घकालिक चक्रवृद्धि की संभावना और बाजार की वृद्धि सभी आकार के निवेशकों के पक्ष में काम करती है। इंतजार करने से अक्सर वे परिणाम नहीं मिलते जिनकी तलाश उन्हें हो सकती है। यही कारण है कि वैश्विक सूचकांकों में निवेश के मूल्य की गणना काफी विस्तृत समयावधि में की जाती है, जैसे कि एक दशक या उससे अधिक। यह पूरी तस्वीर प्रदान करता है कि कैसे एक विविध पोर्टफोलियो और समय पर निवेश एक निवेशक को माल डिलीवर कर सकता है। इसलिए, लोगों को पेपर ट्रेडिंग के लाभ बाधाओं को दूर करना चाहिए, शुरुआती निवेश जल्द करना चाहिए, धीरे-धीरे प्रोफाइल बनाना चाहिए और सफल निवेशकों के रूप में उभरने के लिए हर साल बाजारों के बारे में जानने में निवेश करना चाहिए।

Algo Trading क्या होती है, इसके फायदे व नुकसान

What is Algo Trading in Hindi

What is Algo Trading: अल्गो ट्रेडिंग (Algo Trading) भी एक प्रकार की ट्रेडिंग है। इसमें शेयर बाजार में ट्रेडिंग की जाती है। हालांकि यह अन्य सामान्य ट्रेडिंग (Trading) की तुलना में काफी अलग है। एल्गो ट्रेडिंग प्रमुख रूप से कंप्यूटर प्रोग्राम (Computer Program) के जरिए होती है और बाजार के हालात के अनुसार कंप्यूटर खुद निर्णय लेता है और ट्रेडिंग करता है।

एल्गो ट्रेडिंग में कंप्यूटर प्रोग्राम की जरूरत होती है जिसमें मार्केट के डाटा (Deta) अपलोड किए जाते हैं। डाटा के आधार पर कंप्यूटर अपने आप ट्रेडिंग के लिए शेयर को चुनता है और शेयर को बेचने और खरीदने की सलाह देता है। इस तरह से ट्रेडिंग में हानि (Loss) होने की संभावना बेहद कम हो जाती है।

हालांकि अभी यह बहुत ज्यादा लोकप्रिय नही है। अभी एल्गो ट्रेडिंग (Algo Trading) बड़े पैमाने पर ट्रेड करने वाले निवेशक (Investor) है और इस तकनीक का इस्तेमाल करते हैं।

Meaning of Algo Trading –

एल्गो ट्रेडिंग का अर्थ होता है एल्गोरिदम तकनीक पर आधारित है। इसमें कंप्यूटर प्रोग्राम बनाया जाता है और शेयर बाजार की तकनीकी डाटा को विश्लेषण (Analysis) करके उसमें set कर दिया जाता है। इसमें deta fix करने के बाद कंप्यूटर प्रोग्राम मार्केट के रुख के अनुसार शेर का विश्लेषण करता है और संभावित प्रॉफिट और लास्ट की जानकारी कैलकुलेशन के जरिए बताता है, जो कि एक आम इंसान के लिए तेजी से करना थोड़ा मुश्किल पेपर ट्रेडिंग के लाभ होता है। ऐसे में इससे समय की बचत होती है। इसमें एल्गो ट्रेडिंग में code के जरिए कुछ नियम बनाए जाते हैं। जिससे तुरंत design लेने में मदद मिलती है।

Backtesting क्या है?

बैकटेस्टिंग क्या है? [What is Backtesting? In Hindi]

बैकटेस्टिंग एक व्यापारिक रणनीति के संभावित प्रदर्शन का विश्लेषण करने का एक तरीका है, इसे वास्तविक दुनिया, ऐतिहासिक डेटा के सेट पर लागू करना। परीक्षण के परिणाम आपको सर्वोत्तम परिणाम प्राप्त करने के लिए एक रणनीति से दूसरी रणनीति का नेतृत्व करने में मदद करेंगे।

बैकटेस्टिंग इस विचार पर निर्भर करता है कि पिछले डेटा पर अच्छे परिणाम देने वाली रणनीतियों की संभावना वर्तमान और भविष्य की बाजार स्थितियों में अच्छा प्रदर्शन करेगी। इसलिए, मौजूदा कीमतों, विनियमों और बाजार की स्थितियों से निकटता से संबंधित पिछले डेटासेट पर ट्रेडिंग योजनाओं को आज़माकर, आप यह जांच सकते हैं कि व्यापार करने से पहले वे कितना अच्छा प्रदर्शन करते हैं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बैकटेस्टिंग इस बात की गारंटी नहीं है कि मौजूदा बाजार में रणनीति सफल होगी। पिछले परिणाम कभी भी भविष्य के प्रदर्शन का पुख्ता संकेतक नहीं होते हैं। बल्कि, यह किसी पोजीशन को खोलने से पहले आपकी सावधानी बरतने का हिस्सा है। बैकटेस्टिंग आपको यह स्थापित करने में मदद करेगा कि परिसंपत्ति वर्ग पेपर ट्रेडिंग के लाभ कितना अस्थिर हो सकता है और अपने जोखिम को प्रबंधित करने के लिए आवश्यक कदम उठा सकता है। Backorder क्या है?

व्यापारियों को यह ध्यान रखना चाहिए कि वास्तविक ट्रेडों में फीस लगती है जो बैकटेस्ट में शामिल नहीं हो सकती है। इसलिए, आपको इन सिम्युलेशन को निष्पादित करते समय इन ट्रेडिंग लागतों को ध्यान में रखना होगा क्योंकि वे लाइव खाते पर आपके लाभ-हानि (P/L) मार्जिन को प्रभावित करेंगे।

बैकटेस्टिंग बनाम फॉरवर्ड परफॉर्मेंस टेस्टिंग [Backtesting vs Forward Performance Testing]

फॉरवर्ड परफॉरमेंस टेस्टिंग एक और महत्वपूर्ण तरीका है जो ट्रेडिंग रणनीति विकसित करते समय महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। इसे 'पेपर ट्रेडिंग' और 'आउट-ऑफ-सैंपल ट्रेडिंग' भी कहा जाता है। यहां सारा कारोबार कागजों पर ही होता है। आगे के प्रदर्शन परीक्षण में, व्यापार प्रणाली से जुड़े लाभ और हानि के साथ सभी व्यापार लेनदेन दर्ज किए जाते हैं। हालांकि, कोई वास्तविक व्यापार लागू नहीं किया जाता है।

ट्रेडिंग रणनीति का सटीक मूल्यांकन करने के लिए, आगे के प्रदर्शन परीक्षण को सिस्टम के तर्क का पालन करना चाहिए। इसके अतिरिक्त, सिस्टम के तर्क के अनुसार होने वाले सभी ट्रेडों को कड़ाई से प्रलेखित किया जाना चाहिए।

बैकटेस्टिंग में लाइव डेटा की कमी होती है जो फॉरवर्ड टेस्टिंग का एक हिस्सा है। जबकि बैकटेस्टिंग यह व्याख्या करने में मदद करता है कि अतीत में ट्रेडिंग रणनीति कैसे व्यवहार करती थी, आगे का परीक्षण व्यापारियों को सूचित करता है कि यह अब कैसा प्रदर्शन करेगा।

इन दोनों तरीकों में एक समानता यह है कि ट्रेडर को इसे करते समय अपनी पूंजी को जोखिम में नहीं डालना पड़ता है।