फॉरवर्ड हेजिंग

इन पर पड़ रहा है नकारात्मक प्रभाव : ऑटो व लॉजिस्टिक सेक्टर पर बुरा प्रभाव पड़ रहा है। ऑटो कंपोनेंट बनाने के लिए रॉ-मेटेरियल बाहर से इंपोर्ट किया जाता है। इन कंपोनेंट की धुलाई के लिए जो केमिकल्स यूज होते हैं। उसका भी इंपोर्ट किया जाता है। लॉजिस्टिक सेक्टर भी डॉलर की बढ़ती कीमतों से परेशान है। इससे जुड़े कारोबारियों को पेमेंट डॉलर में करना पड़ता है।

भारतीय उद्योग जगत के लिए फॉरवर्ड कवर के मौके

मुख्य फॉरवर्ड हेजिंग भारतीय कंपनियों के मुख्य वित्तीय अधिकारी (सीएफओ) फिर से नई योजनाएं बनाने में जुट गए हैं, क्योंकि डॉलर के मुकाबले रुपये में मजबूती उन्हें विदेशी मुद्रा जोखिम से बचने का अवसर प्रदान कर रही है। मौद्रिक उतार-चढ़ाव के बावजूद, बड़ी तादाद में भारतीय कंपनियां (खासकर मिड-लेवल) उचित बचाव नहीं कर पा रही हैं जिस वजह से उन्हें अन्य मुद्राओं के खिलाफ रुपये में कमजोरी आने की स्थिति में वित्तीय समस्याएं पैदा होने का भय सता रहा है।

बजाज गु्रप के पूर्व वित्त निदेशक प्रबाल बनर्जी ने कहा, 'कंपनियां कम लागत कवर के इस अवसर का अच्छी तरह से लाभ उठाएंगी और स्वयं को सुरक्षित बनाएंगी।' हालांकि उनका मानना है कि यह अनुकूल बदलाव ज्यादा समय तक बना नहीं रहेगा।

एक बड़ी इन्फ्रास्ट्रक्चर कंपनी के सीएफओ ने कहा कि रुपये में फॉरवर्ड हेजिंग मजबूती आने से कंपनी फॉरवर्ड कवर ले रही थी, क्योंकि उसे उम्मीद है कि आने वाले महीनों में रुपये में कमजोरी आएगी। उन्होंने कहा, 'मजबूत रुपया एक अस्थायी बदलाव है और हमें उम्मीद है कि रुपया कुछ महीनों में डॉलर के मुकाबले 80 पर पहुंच जाएगा। इसलिए हम फॉर्वर्ड कवर ले रहे हैं।'

1। लंबे समय तक जोखिम को समाप्त करें

मान लीजिए कि आप यू.के.-डेनिमेटेड फंड का मालिक है। आपके निवेश का उद्देश्य उस देश में स्थित कंपनियों के मालिक होना है जो अच्छा प्रदर्शन करता है। आर्थिक फॉरवर्ड हेजिंग और राजनीतिक कारकों के आधार पर डॉलर और पाउंड के बीच विनिमय दर समय के साथ बदल जाएगी। इस कारण से, आपको लंबे समय तक अपने निधि के मालिक होने से फायदा होने के लिए अपने मुद्रा जोखिम को हेज करने की आवश्यकता है।

आप अपने पोर्टफोलियो को विविधता लाने के लिए संयुक्त राज्य और विदेशी देशों में कंपनियों के मालिक बनना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, सीमावर्ती और उभरते बाजार उन निवेशकों के लिए आकर्षक हैं जो अधिक जोखिम लेना चाहते हैं और उच्च रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं। चूंकि अधिकांश निवेशक विदेशी-आधारित निवेश का उपयोग करते हैं, इसलिए वे मुद्रा-हेज ईटीएफ और म्यूचुअल फंड का उपयोग करके अपने जोखिम जोखिम को कम कर सकते हैं।

3। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स

कई फंड और ईटीएफ आगे कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करके मुद्रा जोखिम को हेज करते हैं, और इन कॉन्ट्रैक्ट्स को हर प्रमुख मुद्रा के लिए खरीदा जा सकता है एक अग्रेषित अनुबंध या मुद्रा अग्रेषण, क्रेता को मुद्रा के लिए कीमत चुकाने की अनुमति देता है। दूसरे शब्दों में, विनिमय अवधि एक विशिष्ट अवधि के लिए जगह में बंद है।

हालांकि, आगे अनुबंध खरीदने के लिए एक लागत है अनुबंध पोर्टफोलियो के मूल्य की सुरक्षा करता है यदि विनिमय दर मुद्रा कम मूल्यवान बनाते हैं। उदाहरण के तौर पर, यू.के. उदाहरण का प्रयोग करते हुए, एक फॉरवर्ड अनुबंध निवेशक को बचाता है, जब डॉलर के सापेक्ष पाउंड में गिरावट आती है।दूसरी ओर, यदि पौंड अधिक मूल्यवान हो जाता है, तो आगे के अनुबंध की आवश्यकता नहीं होती है।

मुद्रा हेजिंग का उपयोग करने वाले फंड का मानना ​​है कि हेजिंग की लागत समय के साथ समाप्त हो जाएगी फंड का उद्देश्य मुद्रा जोखिम को कम करना है और आगे के अनुबंध को खरीदने की अतिरिक्त लागत को स्वीकार करना है।

4। हेजिंग बड़े मुद्रा गिरावट

एक मुद्रा हेजिंग रणनीति निवेशक की रक्षा कर सकती है अगर मुद्रा का मूल्य तेजी से गिरता है दो म्यूचुअल फंडों पर विचार करें जो पूरी तरह से ब्राज़ीलियाई-आधारित कंपनियों से बने हैं एक फंड मुद्रा जोखिम को नहीं रोकता है अन्य निधि में स्टॉक का सटीक पोर्टफोलियो होता है, लेकिन ब्राजील की मुद्रा पर आगे के अनुबंध की खरीद होती है, असली

अगर वास्तविक का मूल्य डॉलर के मुकाबले समान या बढ़ता रहता है, तो पोर्टफोलियो जो हेज नहीं है, वह बेहतर होगा क्योंकि वह पोर्टफोलियो आगे के अनुबंधों के लिए भुगतान नहीं कर रहा है। हालांकि, जब ब्राजीलियाई मुद्रा मूल्य में गिरावट आती है, हेजड् पोर्टफोलियो बेहतर प्रदर्शन करता फॉरवर्ड हेजिंग है, क्योंकि उस फंड ने मुद्रा जोखिम के खिलाफ हेड किया है।

राजनीतिक और आर्थिक कारणों से मुद्रा विनिमय दर में बड़े उतार-चढ़ाव हो सकते हैं कुछ मामलों में, मुद्रा की दर बहुत अस्थिर हो सकती है एक हेजिंग पोर्टफोलियो में अधिक खर्च उठाना पड़ता है, लेकिन किसी मुद्रा के मूल्य में तेज गिरावट की स्थिति में आपके निवेश की रक्षा कर सकता है।

मुद्रा स्वैप्स के साथ हेजिंग

गलत मुद्रा आंदोलन सकारात्मक पोर्टफोलियो रिटर्न को क्रश कर सकता है पता करें कि इसके खिलाफ बचाव कैसे करें

उद्यमी-कारोबारी बोले, डॉलर की फॉरवर्ड बुकिंग ही विकल्प

फरीदाबाद. आसमान छूती डॉलर की कीमतों ने जिले के उद्यमी-कारोबारियों की सांसें फुला दी हैं। लगातार कीमतों में इजाफा हो रहा है। ऐसे में सभी की परेशानी बढ़ गई हैं। सरकार द्वारा अभी तक उद्यमियों को फॉरवर्ड हेजिंग राहत देने की घोषणा नहीं होने से चिंता बढ़ गई है। रॉ-मेटेरियल बाहर के देशों से मंगवाने पर 10 फीसदी तक की बढ़ोतरी हो गई है। जिस तरह से डॉलर की कीमतों में बढ़ोतरी हो रही है।

ऐसे में आने वाले दिनों में मुसीबत और अधिक बढ़ सकती है। जिले में करीब 5500 करोड़ रुपए का इंपोर्ट किया जाता है। इसमें अब दस फीसदी की बढ़ोतरी हो जाएगी। अन्य प्रोडक्ट के साथ लॉजिस्टिक के रेट में बढ़ोतरी हो रही है।

कौन करा सकते हैं इसकी बुकिंग : इसकी बुकिंग वही कारोबारी करा सकते हैं, जिनका किसी भी बैंक में फॉरेन एक्सचेंज एकाउंट हो। इंपोर्टर आरबीआई के माध्यम से बुकिंग कराते हैं। वहीं ज्यादातर निर्यातकों के पास फॉरेन एक्सचेंज एकाउंट होता है। इसके माध्यम से वे डॉलर को बुक करते हैं। बुकिंग मॉल की कीमतों पर आधार पर तय होता है।

रुपये में तेजी से हेजर्स को लग सकता है झटका

बीते चार महीनों में एक साल का फॉरवर्ड प्रीमियम 125 बेसिस अंक बढ़कर सोमवार को 5.22 फीसदी तक पहुंच गया, जो 2 नवंबर को 3.97 फीसदी था.

काफी कम समय में इस एकतरफा तेजी ने जोखिम और रिटर्न के पलड़े का संतुलन हिला दिया है. इससे हेजिंग की लागत बढ़ चुकी है और भारतीय कंपनियों के पास रहने वाला कर्ज लागत का फायदा खत्‍म हो गया है.

आईसीआईसीआई बैंक ग्रुप के ग्लोबल मार्केट, सेल्स और रिसर्च प्रमुख बी प्रसन्ना ने कहा, "यह ध्यान रखना चाहिए कि अधिक फॉरवर्ड प्रीमियम से वास्तवित यूजर्स के जोखिम प्रबंधन में फॉरवर्ड हेजिंग अनियमितता बढ़ जाती है क्योंकि वे हेजिंग के जरिए जोखिम से दूर रहते हैं."

एमसीएक्स का मार्च तिमाही में शुद्ध लाभ 7% बढ़कर 65 करोड़ रुपये, आय 22% बढ़ी

कृषि सुधारों पर आयोजित वेबीनार में मजबूत कृषि कारोबार के लिए उद्योग की मांगपर बोलते हुए एमसीएक्‍स के बिजनेस डेवलपमेंट प्रमुख ऋषी नथानी ने कहा कि दाल और चीनी जैसी संवेदनशील कमोडिटी में हेजिंग की जरूरत है। हम जल्‍द ही आलू का वायदा अनुबंध शुरू कर सकते हैं।

उन्‍होंने कहा कि आलू में वायदा अनुबंध को दोबारा शुरू करने के लिए एमसीएक्‍स ने भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड से मंजूरी के लिए आवेदन किया है। कुछ साल पहले एमसीएक्‍स पर आलू का वायदा अनुबंध खूब सफल रहा था, लेकिन फॉरवर्ड मार्केट कमीशन ने सितंबर, 2014 में एमसीएक्‍स पर आलू के वायदा अनुबंध पर प्रतिबंध लगा दिया। सेबी से पहले फॉरवर्ड मार्केट कमीशन ही कमोडिटी डेरीवेटिव को विनियमित करता था।

एमसीएक्‍स और इंडियन मर्चेंट्स चैम्‍बर द्वारा संयुक्‍तरूप से कृषि सुधारों पर आयोजित इस वेबीनार में आईटीसी ने विभिन्‍न कमोडिटी के मूल्‍य को हेज करने के लिए एक मजबूत हेजिंग प्‍लेटफॉर्म की आवश्‍यकता पर बल देते हुए कहा कि लॉकडाउन जैसी स्थिति में क्रूड में 70 प्रतिशत, पॉम ऑयल में 30 प्रतिशत की गिरावट के साथ मक्‍का, गेहूं और आलू की कीमतों में बहुत अधिक उतार-चढ़ाव देखने को मिला, जिससे एफएमसीजी कंपनियों को बहुत नुकसान हुआ।